三诺生物：血糖监测市场空间广阔 给予增持评级
评级：增持
评级机构：山西证券
国内血糖监测系统市场70%份额由外资占据，国产品牌只占30%，而公司是最大的两家国内企业之一，约占10%。血糖监测市场空间广阔，国产品牌机会在零售市场。公司试条成本国内最低只有0.15元/条左右，拥有1200多个经销商和2至3万个销售终端，成本和零售渠道优势助公司尽享行业高景气。
预计公司2013年~2015年每股收益为1.26元、1.76元、2.31元。公司短期估值偏高，但考虑到该细分行业空间广阔将持续高景气，且公司是国内血糖监测系统的龙头企业最能受益，仍给予“增持”评级。风险提示：产品过于单一风险；新进入者增多导致市场竞争程度超预期；渠道库存压力过大风险。
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